Des repères M&A, écrits pour ceux qui décident
Seize sujets qu’un dirigeant ou un directeur financier rencontre une fois dans sa carrière, et qu’un acquéreur professionnel pratique toutes les semaines. Chaque page donne le mécanisme, un exemple chiffré, et ce qui se joue vraiment.
Céder son entreprise, le guide complet
Les étapes d’un process, leurs durées, ce qui fait le prix et ce qui le protège : tout ce qu’un dirigeant doit savoir avant de parler à un acheteur, avec un exemple chiffré à chaque mécanisme.
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Le mécanisme avant le chiffre, un exemple à chaque fois
Céder son entreprise : les six étapes, de la préparation au closing
Ce que chaque étape produit, combien de temps elle prend, et les trois endroits où se perd la valeur.
Lire → CessionCéder à un fonds ou à un industriel : deux prix, deux logiques
Le plafond de chacun sur 2 M€ d’EBITDA, ce qu’ils vous demandent, et pourquoi le prix du fonds est un plancher.
Lire → ValorisationCombien vaut une PME : la méthode des multiples, sur un exemple
Valeur d’entreprise, EBITDA normatif, dette nette, multiple : le mécanisme déroulé jusqu’au prix des titres.
Lire → ValorisationLes retraitements de l’EBITDA : ceux qu’un acquéreur accepte, et ceux qu’il refuse
Ce qui passe, ce qui ne passe pas, et 1,56 M€ de prix en jeu au même multiple.
Lire → Due diligencePréparer la data room d’une cession : ce que l’acquéreur demandera
Les huit dossiers, le circuit des questions-réponses, et les trois chantiers à régler avant d’ouvrir.
Lire → CessionVous avez déjà un acquéreur : faut-il un conseil M&A, et lequel ?
Ce qu’un conseil apporte encore, ce qu’il n’apporte plus, et une ligne de lettre d’intention à 300 000 €.
Lire → NégociationLe complément de prix : ce qu’il vaut vraiment, et ce qu’il faut négocier
Une offre à 10 M€ dont 3 M€ conditionnels, ramenée à ce qu’elle vaut aujourd’hui, et les six clauses qui décident si vous la toucherez.
Lire → NégociationLocked box ou comptes de clôture : un prix figé, ou un prix ajusté
Qui garde la trésorerie jusqu’au closing, ce que l’écart vaut sur un exemple à 12 M€, et ce qui se négocie dans chacun.
Lire → NégociationLa garantie d’actif et de passif : ce que vous signez, et ce qui se négocie
Seuil, franchise, plafond, durée : un exemple à 10 M€, et 100 000 € d’écart décidés par un mot.
Lire → Choisir son conseilQuel conseil M&A pour votre opération : banque, boutique ou indépendant
Les quatre familles de conseils, les trois questions qui tranchent, les six à poser au premier rendez-vous.
Lire → Choisir son conseilConsultant M&A indépendant : ce qu’il fait, ce qu’il coûte, comment le choisir
Le senior au travail, un prix lisible, un réseau plus étroit : quand un indépendant suffit, et les cinq vérifications avant de signer.
Lire → HonorairesBanque d’affaires ou conseil au forfait : comment vendre une PME de 1 à 10 M€
Ce que le succès paie, quand il se justifie, et l’alternative au forfait, sur un exemple à 1 M€.
Lire → HonorairesHonoraires d’un conseil M&A : lire une proposition, ligne par ligne
Retainer, taux, assiette, minimum, clause de suite : deux propositions au même taux, 140 000 € d’écart.
Lire → Croissance externeLes cinq chantiers du directeur financier dans une acquisition
Trier, valoriser, structurer, vérifier, décider : ce que chaque chantier produit, et ce qui se passe quand personne ne le tient.
Lire → AcquisitionRacheter une entreprise : faut-il un conseil, et lequel ?
Trouver la bonne cible, la payer le bon prix, et ne pas découvrir après la signature ce que la due diligence aurait dû montrer.
Lire → LexiqueLexique M&A : les 30 mots d’une cession ou d’une acquisition
Assiette, BFR normatif, clause de suite, GAP, locked box, retainer : deux phrases chacun, le mécanisme d’abord.
Lire →Ces pages donnent des repères généraux, pas un avis sur votre situation. Chaque opération a ses chiffres et son calendrier : parlons de la vôtre.
Votre opération, pas un cas d’école
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